Milyarder yatırımcı Ray Dalio, 4 Haziran 2026’da New York’ta düzenlenen Forbes Iconoclast Zirvesi’nde önemli açıklamalarda bulundu. Dalio, “7 trilyon dolarlık federal harcama ile 5 trilyon dolarlık gelir arasındaki dengesizlik, ekonomiyi adeta bir plak gibi sıkıştırıyor” ifadelerini kullandı. Uzun vadeli faiz oranlarının, kısa vadeli faizlere göre artış göstermesi, tahvil yatırımcılarının düşük reel getirilere olan tepkisini gösteriyor. Dalio, “Doların değer kaybetmesi ve altının değer kazanması bu durumu destekliyor” dedi.
Yeni Fed Başkanı Kevin Warsh’ın bağımsızlığına rağmen, Dalio, tahvil piyasasında yakın zamanda ciddi bir sınavla karşılaşılacağını öngörüyor. Bu sınavın sonucunun, Hazine ve Fed’in birlikte hareket ederek getirileri baskılaması, vergilerin artırılması ve enflasyonun kontrolsüz bir şekilde yönetilmesi gibi ‘finansal baskı’ politikalarıyla sonuçlanabileceğini belirtti.
Dalio, ABD’nin karşı karşıya olduğu borç sorununu jeopolitik risklerle ilişkilendirdi. Özellikle Çin’in, “bir haftalık çip ihracatını engelleyebilme” potansiyeline dikkat çeken Dalio, bu durumun yapay zeka sektörünü ciddi şekilde tehdit edebileceğini vurguladı. Tayvan merkezli üretim kapasitesine yüksek derecede bağımlı olan Nvidia (NVDA) hisseleri, bu senaryoda en büyük risk altındaki varlıklar arasında yer alıyor.
Dalio, önümüzdeki belirsiz dönem için yatırımcılara altına yönelmelerini ve uzun vadeli ABD tahvillerindeki pozisyonlarını azaltmalarını öneriyor.
